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 La venta al empresario Eskenazi se realizará en dos fases, por ajustarse a los requisitos regulatorios y evitar que el empresario argentino tenga que lanzar una oferta de compra por la totalidad del capital. Primero, el empresario comprará un tramo del 14,99% de las acciones y se quedará con un derecho de compra adicional, durante cuatro años, por otro 10%.
YPF fue valorada en 15.000 millones de dólares, con lo que la compra del 14,99% se valoró en torno a 2.250 millones de dólares. Además de los recursos propios para la compra y la financiación bancaria que consiguió, Eskenazi también cuenta con el respaldo de Repsol.
El grupo español financiará al empresario en un 45% a través de pagos aplazados durante cuatro o cinco años. Este tipo de financiaciones del vendedor hacia el comprador son habituales en el mercado internacional, y se conocen como vendor’s loans.
De acuerdo al portal económico Expansión, el traspaso de una participación tan significativa al empresario argentino será el primer paso para que Repsol proceda, paralelamente, a colocar otro 20% en bolsa. En principio, la colocación en bolsa de YPF se materializaría a lo largo del segundo trimestre del próximo ejercicio.
Algunos cambios
Con la incorporación de Eskenazi al capital de YPF, la cúpula de la filial argentina de Repsol experimentará algunos cambios. Antonio Brufau, presidente de Repsol, seguirá de presidente. Enrique Eskenzi tendrá una vicepresidencia honoraria, y su hijo, Sebastián Eskenazi, ocupará una vicepresidencia ejecutiva. Como máximo responsable operativo (chief operating officer, o COO), estará Antonio Gomis, actual director general de YPF y miembro del comité de negocios de Repsol.
La venta de YPF a Eskenazi, y la salida a bolsa, es un paso de Repsol en su nueva estrategia. La petrolera trata de recomponer el peso de sus negocios en Latinoamérica dentro de su balance.
La presencia de Eskenazi en YPF, por otra parte, ayudará a una nueva etapa de esta compañía en Argentina. Con un nuevo Gobierno, en el mercado se espera que suban las tarifas de los hidrocarburos, auténtico cuello de botella de YPF en su desarrollo.
Via: adnmundo.com
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