| Santander: Alliance & Leicester, una compra con sentido |
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| lunes, 14 de julio de 2008 | |
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MADRID, 14 JUL. (Bolsamania.com/BMS) .- A la espera de que de comienzo en Boadilla del Monte la presentación del Santander con motivo del anuncio de compra de Alliance & Leicester, les ofrecemos a continuación alguno de los detalles que ha facilitado el banco mediante comunicado de prensa: DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Sobre el precio - El Santander ofrece 1 acción por cada 3 acciones de A&L. - Una valoración de 299 peniques por cada acción de A&L más unos 18 peniques por acción de dividendo a cuenta. - Una prima del 36,4% sobre el precio de cierre de A&L del pasado 11 de julio. - Una prima del 9,3% sobre el precio medio de las acciones en las 4 semanas anteriores al 11 de julio. - Una prima significativa dentro del sector basándose en múltiplos P/E. Sobre las aprobaciones pertinentes - Aprobación de los accionistas del Santander en Junta General Extraordinaria. - Aprobación por parte de los accionistas de A&L y del Tribunal de Sanciones del Reino Unido. - Aprobación de las autoridades de regulación y competencia. - El Consejo de A&L deberá aprobar el reparto de un dividendo a cuenta de 18 peniques por acción previo a la consecución del acuerdo de compra. - Los accionistas de A&L recibirán los dividendos del Santander una vez se complete la operación. El Consejo de Alliance & Leicester recomienda a sus accionistas que aprueben la operación. OPERACIÓN ESTRATÉGICA El Santander sabe que, de momento, no podrá aprovechar las oportunidades reales que le brinda A&L por las dificultades que, en la actualidad, está sufriendo el negocio de concesión de hipotecas, aunque sabe también que si se mantiene la independencia del banco, éste podría sufrir un claro deterioro en sus franquicias. De todos modos, a la larga, la compra de A&L tiene sentido industrial, ya que le aportaría: - Una masa crítica importante en el mercado británico (como parte de su estrategia “Vertical”). - Sinergias in-market (migración IT, integración de oficinas). - Aceleración de la expansión prevista de ABBEY en pequeña y mediana empresa/mercado comercial en 2-3 años. IMPACTO FINANCIERO Además de lo anterior, la operación encaja también dentro de los criterios financieros del banco español, pues permitirá obtener un ROI (rendimiento de inversión) del 19% de aquí a 2011 (hasta los 419 millones de libras), y aumentar los ingresos a partir de 2009. Bolsamania.com seguirá en directo la presentación del Santander y estará pendiente de cualquier otro dato que la entidad difunda al respecto. El Santander sube ahora casi un 1%. S.B. |
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